Relaxació de capital per risc de mercat 2026: què canvia per a bancs i entitats de crèdit

Dades clau

Els bancs que operen sota supervisió prudencial europea tenen sobre la taula una oportunitat concreta: reduir temporalment les seves exigències de capital gràcies al Reglament Delegat (UE) 2026/1221, publicat l'11 de setembre de 2026. La norma modifica el Reglament (UE) n.º 575/2013 (CRR) i introdueix mesures d'alleujament dissenyades per amortir l'impacte de la implementació progressiva del marc de Basilea IV.

No es tracta d'una reforma estructural permanent: són mesures temporals i específiques. Però el seu efecte sobre la planificació de capital i la liquiditat a curt termini és immediat i real. Les entitats que no revisin els seus models interns perdran l'avantatge que aquesta norma ofereix.

Què estableix aquesta normativa?

El Reglament Delegat (UE) 2026/1221 introdueix dos tipus de modificacions sobre el CRR:

El context és clau: la UE està implementant de forma progressiva el marc de Basilea IV, que endurix significativament els models de càlcul de risc. Per evitar un impacte abrupt en l'operativa bancària durant la transició, la Comissió ha optat per aquestes mesures d'alleujament temporal. No són una rebaixa permanent dels estàndards prudencials, sinó un coixí d'adaptació.

Els supervisors nacionals, inclòs el Banco de España, hauran d'incorporar aquestes disposicions en els seus processos de revisió i avaluació supervisora (SREP), la qual cosa afecta directament a com s'avalua la suficiència de capital de cada entitat a Espanya.

Impacte econòmic i operatiu

La reducció transitòria en els requeriments de capital té conseqüències directes en el compte de resultats i en l'estratègia de negoci de les entitats afectades:

• Major capacitat de financiació: al reduir-se el capital que ha de mantenir-se immobilitzat, les entitats disposen de més marge per concedir crèdit o invertir.
• Millora de liquiditat a curt termini: l'alleujament operatiu allibera recursos que d'altra manera estarien bloquejats com a coixí de capital.
• Revisió obligatòria de models interns: els multiplicadors específics per al càlcul de fons propis per risc de mercat han de ser actualitzats. Les entitats que usin models interns aprovats pel supervisor hauran de verificar que els seus paràmetres reflecteixen els nous multiplicadors.
• Impacte en el SREP: el Banco de España aplicarà aquestes mesures en les seves avaluacions supervisores, la qual cosa pot modificar els requeriments de capital addicional (Pilar 2) comunicats a cada entitat.
• Planificació de capital: els CFOs i directors de riscos han de recalcular les seves projeccions de capital regulatori per a l'horitzó temporal cobert per aquestes mesures.

A qui afecta?

• Bancs amb activitat a la Unió Europea subjectes al CRR (Reglament 575/2013)
• Entitats de crèdit sota supervisió prudencial europea (BCE o autoritats nacionals competents)
• Empreses d'inversió subjectes als requeriments de capital del CRR
• Entitats supervisades pel Banco de España, que haurà d'aplicar aquestes disposicions en els seus processos SREP
• Departaments de riscos, finances i compliment normatiu de totes les entitats anteriors, responsables d'actualitzar models i projeccions

Les empreses no financeres, pimes i autònoms no estan directament afectats per aquesta norma, encara que poden beneficiar-se indirectament si la major liquiditat bancària es tradueix en millors condicions de crèdit.

Exemple pràctic

Imagineu un banc mitjà espanyol supervisat pel Banco de España que utilitza models interns aprovats per calcular els seus requisits de fons propis per risc de mercat.

Fins ara, els seus models aplicaven els multiplicadors establerts en el CRR original. Amb l'entrada en vigor del Reglament Delegat (UE) 2026/1221, aquests multiplicadors específics s'ajusten a la baixa de forma transitòria. El resultat: el capital regulatori que el banc ha de mantenir immobilitzat per cobrir les seves posicions de risc de mercat es redueix.

Aquest banc ha d'actuar en dos fronts de forma immediata:

1. Actualitzar els seus models interns per reflectir els nous multiplicadors, i comunicar els canvis al Banco de España si així ho requereix el procés supervisor.
2. Recalcular la seva planificació de capital per al període transitòri, identificant quant capital queda disponible per a noves operacions de crèdit o inversió.

Si el banc no actualitza els seus models, seguirà calculant un requeriment de capital més elevat del que la norma exigeix, perdent l'avantatge de liquiditat que la mesura ofereix. I si el Banco de España detecta en el SREP que els models no estan actualitzats, podria requerir una revisió formal.

Què han de fer les entitats ara?

1. Revisar els models interns de risc de mercat: identificar quins multiplicadors específics es veuen afectats pel Reglament Delegat (UE) 2026/1221 i actualitzar els paràmetres de càlcul.
2. Recalcular la planificació de capital: els departaments de finances i riscos han de projectar l'impacte de la reducció transitòria en els requeriments de capital operatiu sobre l'horitzó temporal cobert per la norma.
3. Coordinar amb el supervisor: verificar amb el Banco de España (o amb el BCE, segons el model de supervisió aplicable) si l'actualització de models requereix comunicació o aprovació formal en el marc del SREP.
4. Actualitzar la documentació de compliment normatiu: assegurar-se que els informes interns de capital (ICAAP) i els documents de política de riscos reflecteixen els canvis introduïts per aquesta norma.
5. Monitoritzar la data d'entrada en vigor: la norma no especifica una data concreta d'aplicació. És imprescindible seguir el Diari Oficial de la UE i les comunicacions del Banco de España per identificar el moment exacte d'aplicació obligatòria.

Font oficial

Consultar normativa completa en font oficial — EUR-Lex OJ:L_202601221

Avís: Aquest article té caràcter merament informatiu i no constitueix assessorament legal. Per a decisions específiques, consulteu a un professional qualificat. Font: https://eur-lex.europa.eu/./legal-content/AUTO/?uri=OJ:L_202601221