Relajación de capital por riesgo de mercado 2026: qué cambia para bancos y entidades de crédito

Datos clave

Los bancos que operan bajo supervisión prudencial europea tienen sobre la mesa una oportunidad concreta: reducir temporalmente sus exigencias de capital gracias al Reglamento Delegado (UE) 2026/1221, publicado el 11 de septiembre de 2026. La norma modifica el Reglamento (UE) n.º 575/2013 (CRR) e introduce medidas de alivio diseñadas para amortiguar el impacto de la implementación progresiva del marco de Basilea IV.

No se trata de una reforma estructural permanente: son medidas temporales y específicas. Pero su efecto sobre la planificación de capital y la liquidez a corto plazo es inmediato y real. Las entidades que no revisen sus modelos internos perderán la ventaja que esta norma ofrece.

¿Qué establece esta normativa?

El Reglamento Delegado (UE) 2026/1221 introduce dos tipos de modificaciones sobre el CRR:

El contexto es clave: la UE está implementando de forma progresiva el marco de Basilea IV, que endurece significativamente los modelos de cálculo de riesgo. Para evitar un impacto abrupto en la operativa bancaria durante la transición, la Comisión ha optado por estas medidas de alivio temporal. No son una rebaja permanente de los estándares prudenciales, sino un colchón de adaptación.

Los supervisores nacionales, incluido el Banco de España, deberán incorporar estas disposiciones en sus procesos de revisión y evaluación supervisora (SREP), lo que afecta directamente a cómo se evalúa la suficiencia de capital de cada entidad en España.

Impacto económico y operativo

La reducción transitoria en los requerimientos de capital tiene consecuencias directas en la cuenta de resultados y en la estrategia de negocio de las entidades afectadas:

• Mayor capacidad de financiación: al reducirse el capital que debe mantenerse inmovilizado, las entidades disponen de más margen para conceder crédito o invertir.
• Mejora de liquidez a corto plazo: la relajación operativa libera recursos que de otro modo estarían bloqueados como colchón de capital.
• Revisión obligatoria de modelos internos: los multiplicadores específicos para el cálculo de fondos propios por riesgo de mercado deben actualizarse. Las entidades que usen modelos internos aprobados por el supervisor tendrán que verificar que sus parámetros reflejan los nuevos multiplicadores.
• Impacto en el SREP: el Banco de España aplicará estas medidas en sus evaluaciones supervisoras, lo que puede modificar los requerimientos de capital adicional (Pilar 2) comunicados a cada entidad.
• Planificación de capital: los CFOs y directores de riesgos deben recalcular sus proyecciones de capital regulatorio para el horizonte temporal cubierto por estas medidas.

¿A quién afecta?

• Bancos con actividad en la Unión Europea sujetos al CRR (Reglamento 575/2013)
• Entidades de crédito bajo supervisión prudencial europea (BCE o autoridades nacionales competentes)
• Empresas de inversión sujetas a los requerimientos de capital del CRR
• Entidades supervisadas por el Banco de España, que deberá aplicar estas disposiciones en sus procesos SREP
• Departamentos de riesgos, finanzas y cumplimiento normativo de todas las entidades anteriores, responsables de actualizar modelos y proyecciones

Las empresas no financieras, pymes y autónomos no están directamente afectados por esta norma, aunque pueden beneficiarse indirectamente si la mayor liquidez bancaria se traduce en mejores condiciones de crédito.

Ejemplo práctico

Imaginemos un banco mediano español supervisado por el Banco de España que utiliza modelos internos aprobados para calcular sus requisitos de fondos propios por riesgo de mercado.

Hasta ahora, sus modelos aplicaban los multiplicadores establecidos en el CRR original. Con la entrada en vigor del Reglamento Delegado (UE) 2026/1221, esos multiplicadores específicos se ajustan a la baja de forma transitoria. El resultado: el capital regulatorio que el banco debe mantener inmovilizado para cubrir sus posiciones de riesgo de mercado se reduce.

Este banco debe actuar en dos frentes de forma inmediata:

1. Actualizar sus modelos internos para reflejar los nuevos multiplicadores, y comunicar los cambios al Banco de España si así lo requiere el proceso supervisor.
2. Recalcular su planificación de capital para el periodo transitorio, identificando cuánto capital queda disponible para nuevas operaciones de crédito o inversión.

Si el banco no actualiza sus modelos, seguirá calculando un requerimiento de capital más elevado del que la norma exige, perdiendo la ventaja de liquidez que la medida ofrece. Y si el Banco de España detecta en el SREP que los modelos no están actualizados, podría requerir una revisión formal.

¿Qué deben hacer las entidades ahora?

1. Revisar los modelos internos de riesgo de mercado: identificar qué multiplicadores específicos se ven afectados por el Reglamento Delegado (UE) 2026/1221 y actualizar los parámetros de cálculo.
2. Recalcular la planificación de capital: los departamentos de finanzas y riesgos deben proyectar el impacto de la reducción transitoria en los requerimientos de capital operativo sobre el horizonte temporal cubierto por la norma.
3. Coordinar con el supervisor: verificar con el Banco de España (o con el BCE, según el modelo de supervisión aplicable) si la actualización de modelos requiere comunicación o aprobación formal en el marco del SREP.
4. Actualizar la documentación de cumplimiento normativo: asegurarse de que los informes internos de capital (ICAAP) y los documentos de política de riesgos reflejan los cambios introducidos por esta norma.
5. Monitorizar la fecha de entrada en vigor: la norma no especifica una fecha concreta de aplicación. Es imprescindible seguir el Diario Oficial de la UE y las comunicaciones del Banco de España para identificar el momento exacto de aplicación obligatoria.

Fuente oficial

Consultar normativa completa en fuente oficial — EUR-Lex OJ:L_202601221

Aviso: Este artículo tiene carácter meramente informativo y no constituye asesoramiento legal. Para decisiones específicas, consulte a un profesional cualificado. Fuente: https://eur-lex.europa.eu/./legal-content/AUTO/?uri=OJ:L_202601221