Servicios financieros EEE 2025: qué cambia para empresas con actividad en Noruega, Islandia y Liechtenstein

Datos clave

Las empresas españolas con actividad financiera en los países del Espacio Económico Europeo no pertenecientes a la UE —Noruega, Islandia y Liechtenstein— tienen una obligación de revisión normativa activa desde el 5 de diciembre de 2025. La Decisión n.º 296/2025 del Comité Mixto del EEE modifica el Anexo IX del Acuerdo EEE, el texto que regula los servicios financieros aplicables en estos tres países, incorporando nueva normativa europea y garantizando la homogeneidad regulatoria en el mercado interior ampliado.

El impacto práctico es claro: si tu empresa presta servicios financieros o tiene operativa en alguno de estos mercados, el marco jurídico que rige esa actividad ha cambiado. Y aunque la publicación oficial en el Diario Oficial de la UE se produjo el 16 de abril de 2026, los efectos son retroactivos al 5 de diciembre de 2025.

¿Qué establece esta normativa?

El Acuerdo del Espacio Económico Europeo (EEE) extiende el mercado interior de la UE a tres países que no son miembros: Noruega, Islandia y Liechtenstein. Para que este mercado funcione de forma homogénea, el Comité Mixto del EEE actualiza periódicamente los anexos del Acuerdo para incorporar la normativa europea que va aprobándose.

El Anexo IX es el que regula específicamente los servicios financieros. La Decisión 296/2025 lo modifica para incorporar nueva normativa europea en materia financiera, de modo que las reglas aplicables en Noruega, Islandia y Liechtenstein queden alineadas con las vigentes en los estados miembros de la UE.

La decisión no detalla públicamente en su resumen qué directivas o reglamentos europeos concretos se incorporan al Anexo IX, por lo que para conocer el listado exacto de normas incorporadas es necesario consultar el texto completo en la fuente oficial.

Impacto económico y operativo

El impacto de esta decisión no es de tipo sancionador directo ni implica nuevas tasas o costes fiscales publicados. Su efecto es regulatorio y operativo: las empresas que ya operan en estos mercados deben verificar que sus procedimientos internos cumplen con los nuevos requisitos incorporados al Anexo IX.

Los principales vectores de impacto son:

• Costes de adaptación interna: revisión de contratos, procedimientos de cumplimiento y documentación aplicable a la actividad en Noruega, Islandia o Liechtenstein.
• Oportunidad de simplificación operativa: la mayor homogeneidad regulatoria entre el EEE y la UE puede reducir la carga de gestionar marcos normativos distintos para cada mercado.
• Riesgo de incumplimiento retroactivo: dado que la norma entró en vigor el 5 de diciembre de 2025 y se publicó el 16 de abril de 2026, existe un periodo en el que la obligación ya era exigible sin que muchas empresas tuvieran conocimiento formal de ella.

Las entidades financieras con presencia directa en estos países —sucursales, filiales, acuerdos de distribución de productos financieros— son las que deben actuar con mayor urgencia.

¿A quién afecta?

• Entidades financieras españolas con sucursales, filiales o actividad regulada en Noruega, Islandia o Liechtenstein.
• Bancos y entidades de crédito que operen en el mercado interior ampliado del EEE.
• Empresas de inversión y gestoras de fondos con actividad transfronteriza en los tres países EEE no UE.
• Aseguradoras y entidades de servicios de pago que presten servicios en estos mercados.
• CFOs y directores financieros de grupos empresariales con filiales en Noruega, Islandia o Liechtenstein que deban reportar o cumplir con normativa financiera local.
• Asesores legales y de cumplimiento normativo que den servicio a clientes con actividad en el EEE no UE.

Ejemplo práctico

Una entidad financiera española con una sucursal operativa en Oslo (Noruega) que presta servicios de gestión de activos a clientes locales debe verificar que sus procedimientos internos —contratos, políticas de información al cliente, requisitos de capital o liquidez aplicables— se ajustan a los nuevos requisitos incorporados al Anexo IX del Acuerdo EEE mediante la Decisión 296/2025.

Dado que la norma entró en vigor el 5 de diciembre de 2025, cualquier operación o contrato firmado desde esa fecha en Noruega, Islandia o Liechtenstein debe haberse regido ya por el marco actualizado. Si la revisión interna no se ha realizado, existe un riesgo de incumplimiento normativo que conviene subsanar cuanto antes consultando el texto completo de la decisión y sus anexos en la fuente oficial.

¿Qué deben hacer las empresas ahora?

1. Identificar si tienes actividad financiera regulada en Noruega, Islandia o Liechtenstein. Si la respuesta es sí, esta normativa te afecta directamente desde el 5 de diciembre de 2025.
2. Consultar el texto completo de la Decisión 296/2025 en el Diario Oficial de la UE para identificar qué normativas europeas concretas se han incorporado al Anexo IX y cuáles afectan a tu actividad específica.
3. Revisar los procedimientos internos de cumplimiento normativo aplicables a tu operativa en los países EEE no UE, contrastándolos con los nuevos requisitos incorporados.
4. Actualizar contratos y documentación si los nuevos requisitos del Anexo IX implican cambios en las condiciones aplicables a clientes o contrapartes en estos mercados.
5. Informar a los equipos de cumplimiento y legal de la entrada en vigor retroactiva (5 de diciembre de 2025) para evaluar si existe algún periodo de exposición a incumplimiento que deba ser gestionado.
6. Consultar con un asesor especializado en regulación financiera EEE si la actividad en estos mercados es relevante para el negocio, dado que el texto completo de la decisión puede implicar obligaciones específicas no detalladas en el resumen público.