Servicios financieros EEE 2025: qué cambia para bancos y entidades con actividad en Noruega, Islandia y Liechtenstein

Datos clave

Las entidades financieras con operaciones en el Espacio Económico Europeo tienen nuevas obligaciones regulatorias desde el 5 de diciembre de 2025. La Decisión n.º 299/2025 del Comité Mixto del EEE modifica el anexo IX del Acuerdo EEE, relativo a servicios financieros, incorporando normativa de la UE que ahora se aplica también en Noruega, Islandia y Liechtenstein.

El Acuerdo EEE permite a estos tres países participar en el mercado interior europeo sin ser miembros de la UE. Para que eso funcione, la normativa comunitaria relevante debe trasladarse periódicamente al acuerdo mediante decisiones del Comité Mixto. Esta es una de esas actualizaciones, y afecta específicamente al sector financiero.

¿Qué establece esta normativa?

La Decisión 299/2025 actualiza el anexo IX del Acuerdo EEE, que regula los servicios financieros en el espacio EEE. La modificación consiste en incorporar nueva normativa de la UE en materia financiera al ámbito de aplicación del acuerdo, de modo que pase a ser de obligado cumplimiento también en los tres países EEE no comunitarios.

Según el texto de la decisión, los ámbitos que pueden verse afectados por las normas integradas incluyen:

• Requisitos de capital para entidades financieras
• Supervisión de bancos, aseguradoras y empresas de inversión
• Transparencia en la actividad financiera
• Conducta de mercado en la prestación de servicios financieros

La decisión fue adoptada el 5 de diciembre de 2025 y publicada en el Diario Oficial de la UE el 16 de abril de 2026 con la referencia OJ:L_202600633.

Impacto económico y operativo

El impacto directo depende del contenido específico de las normas de la UE que se han integrado en el anexo IX. Sin embargo, cualquier modificación en este anexo tiene consecuencias operativas concretas para las entidades afectadas:

• Revisión de procedimientos internos de cumplimiento normativo para adaptarlos a los nuevos requisitos.
• Posibles ajustes en los niveles de capital si las normas integradas modifican los ratios o colchones exigidos.
• Actualización de sistemas de reporting y supervisión si se incorporan nuevas obligaciones de transparencia o información a reguladores.
• Revisión de políticas de conducta en la comercialización y prestación de servicios financieros en los tres países EEE.

Las entidades con actividad transfronteriza que ya operan bajo la normativa de la UE pueden ver reducido el impacto si sus sistemas de cumplimiento ya contemplan las normas ahora incorporadas al EEE. No obstante, deben verificar que su aplicación se extiende correctamente a las operaciones en Noruega, Islandia y Liechtenstein.

¿A quién afecta?

Esta decisión afecta directamente a:

• Bancos y entidades de crédito con sucursales, filiales o actividad transfronteriza en Noruega, Islandia o Liechtenstein.
• Aseguradoras que operen en el mercado EEE fuera de la UE.
• Empresas de inversión y gestoras de fondos con actividad en los tres países EEE no comunitarios.
• Grupos financieros europeos con estructuras que incluyan entidades domiciliadas o supervisadas en el EEE.
• Departamentos de cumplimiento normativo y legal de cualquier entidad financiera con presencia en el EEE.
• Asesores y consultores regulatorios que presten servicios a entidades con actividad en Noruega, Islandia o Liechtenstein.

Ejemplo práctico

Un banco español con sucursal en Oslo (Noruega) ya cumple con la normativa de la UE en sus operaciones en España. Sin embargo, a raíz de la Decisión 299/2025, debe verificar que los nuevos requisitos incorporados al anexo IX del Acuerdo EEE —que pueden incluir obligaciones de capital, supervisión o transparencia— se aplican también a su operativa en Noruega.

Si la entidad asumía que su sistema de cumplimiento centralizado cubría automáticamente la actividad en el EEE, esta decisión obliga a revisar esa asunción. Los departamentos de compliance deben confirmar que las normas de la UE ahora integradas en el acuerdo EEE están efectivamente implementadas en los procesos de la sucursal noruega, y no solo en las entidades radicadas en países de la UE.

Lo mismo aplica a una aseguradora con actividad en Islandia o a una gestora de fondos con operaciones en Liechtenstein.

¿Qué deben hacer las empresas ahora?

1. Identificar si tienes actividad en Noruega, Islandia o Liechtenstein. Si tu entidad opera en alguno de estos países, esta decisión te afecta directamente.
2. Revisar el contenido específico de las normas integradas. Consulta el texto completo de la Decisión 299/2025 en el Diario Oficial de la UE para identificar qué normativa concreta de la UE se ha incorporado al anexo IX.
3. Evaluar el impacto en tus procedimientos de cumplimiento. Analiza si las normas incorporadas afectan a tus requisitos de capital, obligaciones de supervisión, transparencia o conducta de mercado en los países EEE.
4. Actualizar los sistemas y políticas internas para asegurar que la nueva normativa se aplica en las operaciones de los países EEE afectados, no solo en las entidades de la UE.
5. Coordinar con los reguladores locales de Noruega, Islandia o Liechtenstein si hay dudas sobre la transposición o el calendario de aplicación en cada jurisdicción.
6. Documentar el análisis de impacto para acreditar ante supervisores que la entidad ha revisado sus obligaciones derivadas de esta actualización del Acuerdo EEE.