EEE 2025: nuevas obligaciones financieras para empresas con actividad en Noruega, Islandia y Liechtenstein

Datos clave

Las empresas españolas con actividad transfronteriza en el Espacio Económico Europeo tienen nuevas obligaciones de cumplimiento normativo en materia de servicios financieros. La Decisión 298/2025 del Comité Mixto del EEE, adoptada el 5 de diciembre de 2025 y publicada en el Diario Oficial el 16 de abril de 2026, modifica el Anexo IX del Acuerdo EEE, que es el texto que regula los servicios financieros aplicables en los tres países del EEE no pertenecientes a la UE: Noruega, Islandia y Liechtenstein.

El objetivo de esta modificación es garantizar la homogeneidad regulatoria en el mercado interior ampliado, incorporando al marco EEE la nueva legislación financiera aprobada en la Unión Europea. En la práctica, esto significa que las reglas del juego financiero en estos tres países se actualizan para alinearse con los estándares de la UE.

¿Qué establece esta normativa?

El Acuerdo del Espacio Económico Europeo permite a Noruega, Islandia y Liechtenstein participar en el mercado interior de la UE sin ser miembros de pleno derecho. Para que este mercado funcione de forma homogénea, el Comité Mixto del EEE actualiza periódicamente los anexos del Acuerdo para incorporar la normativa europea vigente.

El Anexo IX es el que recoge específicamente la regulación de servicios financieros. Con la Decisión 298/2025, este anexo se modifica para incluir nueva legislación financiera de la UE, de modo que las entidades que operen en los países EEE queden sujetas a los mismos requisitos que rigen en el mercado europeo.

Es importante distinguir entre la entrada en vigor de la decisión (5 de diciembre de 2025) y la aplicación efectiva de las obligaciones concretas, que puede estar sujeta a los plazos de transposición que cada uno de los tres Estados EEE establezca en su legislación nacional.

Impacto económico y operativo

Para las empresas españolas, el impacto depende directamente del tipo y volumen de actividad que tengan en los países EEE. Los principales efectos operativos son:

• Revisión de procedimientos internos: Las entidades financieras que operen en Noruega, Islandia o Liechtenstein deberán adaptar sus procesos a los nuevos requisitos incorporados al Anexo IX.
• Coste de cumplimiento: La adaptación normativa implica costes de revisión legal, actualización de contratos y, en su caso, modificación de sistemas operativos o de reporte.
• Riesgo de incumplimiento transitorio: Dado que la aplicación efectiva depende de los plazos de transposición de cada Estado EEE, existe un periodo en el que las obligaciones pueden no estar completamente definidas, lo que exige un seguimiento activo.
• Oportunidad de alineación temprana: Las empresas que adapten sus procedimientos antes de que cada Estado EEE complete su transposición reducen el riesgo de incumplimiento y evitan ajustes de última hora.

¿A quién afecta?

Esta normativa afecta directamente a:

• Entidades financieras españolas con sucursales, filiales o actividad directa en Noruega, Islandia o Liechtenstein.
• Bancos y entidades de crédito que presten servicios transfronterizos en los países EEE.
• Empresas de inversión y gestoras de fondos que operen en estos mercados.
• Aseguradoras y reaseguradoras con presencia o actividad en el EEE no-UE.
• Empresas no financieras que, por su actividad en los países EEE, estén sujetas a obligaciones de cumplimiento en materia de servicios financieros (pagos, financiación, instrumentos financieros).
• CFOs, directores financieros y asesores legales de grupos empresariales con exposición a estos mercados.

Ejemplo práctico

Una entidad financiera española que opera con una sucursal en Oslo (Noruega) presta servicios de gestión de activos a clientes institucionales. Hasta ahora, sus procedimientos de cumplimiento estaban alineados con la normativa de la UE aplicable en España.

Con la entrada en vigor de la Decisión 298/2025, Noruega debe incorporar a su ordenamiento la nueva legislación financiera de la UE que ha sido añadida al Anexo IX del Acuerdo EEE. Esto significa que la sucursal en Oslo deberá:

1. Identificar qué nuevos requisitos concretos ha incorporado el Anexo IX modificado.
2. Verificar en qué plazo Noruega completa la transposición de esos requisitos a su legislación nacional.
3. Adaptar sus procedimientos operativos y de reporte en la sucursal antes de que venza ese plazo.

Si la empresa no realiza este seguimiento y la sucursal opera sin cumplir los nuevos requisitos una vez transpuestos, queda expuesta a sanciones regulatorias en Noruega, con independencia de su cumplimiento en España.

¿Qué deben hacer las empresas ahora?

1. Identificar la exposición al EEE no-UE: Determinar si la empresa tiene actividad financiera regulada en Noruega, Islandia o Liechtenstein, ya sea directamente o a través de filiales, sucursales o prestación transfronteriza de servicios.
2. Revisar el Anexo IX actualizado: Acceder al texto de la Decisión 298/2025 publicado en el Diario Oficial de la UE para identificar qué legislación financiera concreta ha sido incorporada al Anexo IX.
3. Monitorizar los plazos de transposición: Hacer seguimiento de los calendarios de transposición de Noruega, Islandia y Liechtenstein, ya que la aplicación efectiva de las nuevas obligaciones depende de cada Estado EEE.
4. Actualizar los procedimientos de cumplimiento: Adaptar los procesos internos, contratos y sistemas de reporte a los nuevos requisitos antes de que venzan los plazos de transposición en los países donde se opera.
5. Involucrar al equipo legal y de compliance: Asignar responsabilidad clara de seguimiento a los equipos de cumplimiento normativo o a asesores externos especializados en regulación financiera del EEE.