Multa de 16.000 € por vender participación en entidad de pago sin avisar al Banco de España

Datos clave

Transmitir una participación significativa en una entidad de pago sin avisar antes al Banco de España tiene un coste concreto: 16.000 euros. Ese es el importe de la multa firme que el supervisor ha impuesto a Duncan Macinnes, publicada en el BOE el 7 de septiembre de 2026 tras adquirir firmeza en vía administrativa. La sanción fue acordada por el Consejo de Gobierno del Banco de España el 17 de junio de 2026, al amparo de la Ley 10/2014, de ordenación y supervisión de entidades de crédito.

Este caso no es un tecnicismo menor: recuerda que la obligación de notificación previa existe también cuando se deja de tener una participación significativa, no solo cuando se adquiere. Un error que cometen con frecuencia accionistas que asumen que solo hay que pedir permiso para entrar, no para salir.

¿Qué establece esta normativa?

La Ley 10/2014 obliga a cualquier persona física o jurídica que ostente una participación significativa en una entidad supervisada por el Banco de España a notificar previamente al supervisor cualquier operación que suponga adquirir, incrementar, reducir o dejar de tener dicha participación.

En este caso concreto, Duncan Macinnes transmitió su participación significativa en una entidad de pago sin cumplir esa obligación de notificación previa. El Banco de España calificó la conducta como infracción muy grave, la categoría más alta en el régimen sancionador de la Ley 10/2014.

La publicación de la sanción en el BOE es obligatoria por mandato del artículo 115.5 de la Ley 10/2014, una vez que la resolución adquiere firmeza en vía administrativa. Es decir, el supervisor no solo multa: también publica el nombre del infractor, lo que añade un componente de reputación al riesgo económico.

Impacto económico y operativo

El impacto directo de este tipo de sanción es doble: económico y reputacional.

• Coste económico directo: 16.000 € de multa, más los costes asociados al procedimiento administrativo sancionador (asesoría legal, tiempo de gestión).
• Coste reputacional: La publicación obligatoria en el BOE hace que el nombre del infractor quede registrado públicamente de forma permanente, con potencial impacto en futuras relaciones con entidades financieras y supervisores.
• Coste de oportunidad: Una operación de transmisión bloqueada o anulada por incumplimiento del procedimiento puede generar litigios civiles entre las partes implicadas.

Desde el punto de vista operativo, el error más frecuente es asumir que la obligación de notificación solo aplica a la adquisición de participaciones. Este caso deja claro que también aplica a la salida: dejar de ser titular de una participación significativa sin avisar es igualmente sancionable como infracción muy grave.

¿A quién afecta?

• Personas físicas o jurídicas que sean titulares de una participación significativa en una entidad de pago supervisada por el Banco de España.
• Accionistas de entidades de pago que estén planificando una venta, cesión o transmisión de su participación.
• Inversores privados, fondos y family offices con posiciones en entidades de pago o entidades de crédito supervisadas.
• Asesores legales y financieros que gestionen operaciones corporativas en el sector financiero regulado.
• Consejos de administración y secretarías de entidades de pago que deban velar por el cumplimiento normativo de sus accionistas significativos.

Ejemplo práctico

Imagina que eres socio fundador de una entidad de pago autorizada por el Banco de España y decides vender tu participación del 15% a un fondo de inversión. La operación se cierra en notaría, el fondo entra en el accionariado y tú cobras. Todo correcto desde el punto de vista mercantil.

Sin embargo, si no has notificado previamente esa transmisión al Banco de España, estás en la misma situación que Duncan Macinnes: has dejado de tener una participación significativa sin cumplir la obligación de notificación previa. El resultado: infracción muy grave y multa de 16.000 €, más la publicación de tu nombre en el BOE.

La solución es sencilla pero requiere planificación: el proceso de notificación debe iniciarse antes de cerrar la operación, no después. El Banco de España tiene plazos para responder y la transmisión no debe ejecutarse hasta haber cumplido el trámite.

¿Qué deben hacer las empresas ahora?

1. Identificar si tienes una participación significativa en alguna entidad de pago o entidad de crédito supervisada por el Banco de España. Si no sabes si tu porcentaje de participación supera el umbral que la Ley 10/2014 considera «significativo», consúltalo con tu asesor legal antes de cualquier operación.
2. Revisar cualquier operación corporativa planificada que implique reducir o transmitir esa participación. Esto incluye ventas directas, donaciones, herencias, operaciones de reestructuración societaria o pignoración de acciones.
3. Iniciar el trámite de notificación previa al Banco de España antes de ejecutar la transmisión. La notificación debe realizarse con antelación suficiente para que el supervisor pueda pronunciarse dentro de sus plazos legales.
4. Documentar el proceso: conserva los acuses de recibo y comunicaciones con el Banco de España como evidencia del cumplimiento de la obligación.
5. Alertar a tu consejo de administración o secretaría jurídica para que incorporen este control en el protocolo de cualquier operación sobre el accionariado de entidades supervisadas.

Fuente oficial

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Aviso: Este artículo tiene carácter meramente informativo y no constituye asesoramiento legal. Para decisiones específicas, consulte a un profesional cualificado. Fuente: https://www.boe.es/diario_boe/txt.php?id=BOE-A-2026-18769