EEE 2025: què canvia en serveis financers per a bancs i asseguradores

Dades clau

Els bancs, asseguradores i empreses d'inversió que operen a l'Espai Econòmic Europeu tenen una nova obligació d'adaptació. La Decisió 294/2025 del Comitè Mixt de l'EEE, amb entrada en vigor el 5 de desembre de 2025, modifica l'Annex IX de l'Acord EEE, que és el marc regulatori dels serveis financers per als tres països de l'EEE que no pertanyen a la UE: Noruega, Islàndia i Liechtenstein.

La decisió va ser publicada al Diari Oficial de la UE el 16 d'abril de 2026, la qual cosa significa que moltes entitats poden trobar-se ja en situació d'incompliment si no han revisat els seus procediments des de desembre de 2025.

Què estableix aquesta normativa?

L'Acord de l'Espai Econòmic Europeu permet a Noruega, Islàndia i Liechtenstein participar en el mercat interior de la UE sense ser estats membres. Perquè això funcioni, els seus marcs normatius han de mantenir-se alineats amb la legislació de la UE. L'Annex IX és el capítol específic que regula els serveis financers dins d'aquest acord.

La Decisió 294/2025 incorpora a l'Annex IX nova normativa financera aprovada per la UE, actualitzant així el marc jurídic aplicable en els tres països EEE no comunitaris. L'objectiu és garantir la homogeneïtat regulatòria en el mercat interior ampliat.

Impacte econòmic i operatiu

L'impacte no és teòric. Les entitats financeres amb presència o activitat transfronterera en els països EEE no UE han d'assumir costos reals d'adaptació en tres àrees principals:

• Revisió de procediments interns: Els processos operatius i de compliment han de ser actualitzats per reflectir els nous requisits incorporats a l'Annex IX.
• Passaport europeu: Les condicions sota les quals una entitat presta serveis a Noruega, Islàndia o Liechtenstein a l'empara del passaport europeu poden veure's modificades. És necessari verificar que les autoritzacions vigents continuen sent vàlides.
• Equivalència regulatòria: Les entitats que operen sota règims d'equivalència han de confirmar que aquesta equivalència es manté després de l'actualització de l'Annex IX.

El cost de no actuar pot ser major que el d'adaptar-se: operar sense complir els nous requisits pot suposar la pèrdua del passaport europeu o sancions regulatòries en els països EEE afectats.

A qui afecta?

• Bancs amb sucursals, filials o activitat transfronterera a Noruega, Islàndia o Liechtenstein.
• Asseguradores que operin o distribueixin productes en els tres països EEE no UE.
• Empreses d'inversió (gestores, brokers, entitats d'assessorament financer) amb clients o activitat en aquests territoris.
• Entitats financeres que utilitzin el passaport europeu per prestar serveis a l'EEE ampliat.
• Grups financers internacionals amb estructures que incloguin entitats domiciliades o regulades a Noruega, Islàndia o Liechtenstein.
• Departaments de compliment normatiu i legal de qualsevol entitat financera amb exposició a l'EEE no UE.

Exemple pràctic

Una gestora de fons espanyola que opera a Noruega sota el passaport europeu de serveis financers ha de verificar que la seva autorització i procediments de comercialització continuen sent conformes amb l'Annex IX actualitzat. Si la nova normativa financera de la UE incorporada a l'Annex IX introdueix requisits addicionals d'informació al client o de gestió de riscos, la gestora haurà d'actualitzar els seus contractes, documentació i processos operatius per al mercat noruec abans que les autoritats regulatòries locals iniciïn inspeccions de compliment.

De la mateixa manera, una asseguradora amb activitat a Liechtenstein que opera sota equivalència regulatòria ha de confirmar amb el seu equip legal que les condicions d'aquesta equivalència no han variat després de la modificació de l'Annex IX. Si han variat, haurà de sol·licitar una nova avaluació o adaptar-se als nous requisits per mantenir l'accés al mercat.

Què han de fer les empreses ara?

1. Identificar exposició a l'EEE no UE: Determinar si l'entitat té activitat, clients, sucursals o autoritzacions a Noruega, Islàndia o Liechtenstein. Si la resposta és sí, aquesta normativa és prioritària.
2. Revisar el passaport europeu vigent: Verificar que les autoritzacions sota les quals s'opera en els tres països EEE continuen sent vàlides amb l'Annex IX actualitzat. Contactar amb el departament legal o el regulador local si hi ha dubtes.
3. Auditar els procediments de compliment: Revisar els processos interns de compliance, gestió de riscos i informació al client per identificar possibles brecxes respecte als nous requisits incorporats a l'Annex IX.
4. Actualitzar contractes i documentació: Si els nous requisits afecten la relació contractual amb clients en els països EEE, actualitzar els documents corresponents (contractes, fitxes de producte, polítiques d'informació).
5. Coordinar amb reguladors locals: En cas de dubte sobre l'abast dels canvis en cada país EEE, contactar amb les autoritats regulatòries locals (Finanstilsynet a Noruega, FME a Islàndia, FMA a Liechtenstein) per confirmar els requisits aplicables.
6. Documentar les adaptacions realitzades: Registrar totes les mesures adoptades per acreditar el compliment davant una eventual inspecció regulatòria.