EEE i serveis financers 2025: què canvia per a empreses amb activitat transfronterera

Dades clau

Si la teva empresa opera, presta serveis financers o té clients a Noruega, Islàndia o Liechtenstein, aquesta modificació t'afecta directament. La Decisió n.º 300/2025 del Comitè Mixt de l'EEE, publicada el 16 d'abril de 2026 al Diari Oficial de la UE, actualitza l'Annex IX de l'Acord EEE, que regula els serveis financers a l'Espai Econòmic Europeu.

L'objectiu és garantir que els tres països de l'EEE no pertanyents a la UE apliquin exactament les mateixes regles financeres que els Estats membres europeus. Per a les empreses espanyoles amb presència transfronterera, això es tradueix en noves obligacions de compliment que han de ser revisades amb caràcter immediat, atès que la norma va entrar en vigor el 5 de desembre de 2025.

Què estableix aquesta normativa?

L'Acord EEE permet que Noruega, Islàndia i Liechtenstein participin en el mercat únic europeu sense ser membres de la UE. Perquè això funcioni, els seus marcs regulatoris han d'estar alineats amb els de la UE. El mecanisme per aconseguir-ho és precisament l'actualització periòdica dels annexos de l'Acord EEE, entre ells l'Annex IX, dedicat a serveis financers.

Amb la Decisió 300/2025, el Comitè Mixt de l'EEE incorpora nova normativa europea a aquest annex. Encara que el text de la decisió no detalla de forma exhaustiva cada acte normatiu integrat, els àmbits que poden veure's afectats segons la informació disponible són:

• Supervisió financera: nous requisits o procediments de supervisió aplicables als tres països EEE no UE.
• Requisits de capital: possibles ajustos en les exigències de solvència o capitalització per a entitats financeres.
• Transparència: obligacions d'informació i divulgació cap a inversors i reguladors.
• Protecció de l'inversor: regles actualitzades sobre garanties i drets dels inversors en aquests mercats.

El resultat pràctic és que qualsevol empresa que operi sota el paraigua de l'Acord EEE en aquests tres països ha d'aplicar les mateixes regles que si operés en un Estat membre de la UE.

Impacte econòmic i operatiu

L'impacte principal no és de cost directe immediat, sinó de cost de compliment normatiu. Les empreses afectades hauran de:

• Revisar i actualitzar els seus procediments interns de compliance per adaptar-los als nous actes normatiu incorporats a l'Annex IX.
• Avaluar si els seus contractes, productes o serveis financers comercialitzats a Noruega, Islàndia o Liechtenstein compleixen amb els nous requisits.
• Coordinar amb els seus equips legals i de compliment en aquests països per identificar possibles bretxes regulatòries.
• Potencialment, adaptar sistemes de reporting, documentació o estructures de capital si els actes integrats així ho exigeixen.

El risc de no actuar és operar en aquests mercats amb procediments desactualizats, la qual cosa pot derivar en incompliments regulatoris davant dels supervisors locals de Noruega, Islàndia o Liechtenstein, que ja apliquen la nova normativa des del 5 de desembre de 2025.

A qui afecta?

Aquesta modificació afecta de forma directa a:

• Entitats financeres espanyoles amb filials, sucursals o activitat regulada a Noruega, Islàndia o Liechtenstein.
• Empreses d'inversió que operin o distribueixin productes financers en aquests mercats.
• Gestores de fons amb activitat transfronterera a l'EEE no UE.
• Asseguradores i reasseguradores amb presència als tres països afectats.
• Bancs i entitats de crèdit amb operacions a l'EEE fora de la UE.
• Assessors i consultors financers que prestin serveis regulats a Noruega, Islàndia o Liechtenstein.
• CFOs i directors financers de grups empresarials amb exposició a aquests mercats, que han de verificar el compliment de les seves filials locals.

Exemple pràctic

Una gestora de fons espanyola que distribueix productes d'inversió a Noruega ha de verificar que la seva documentació de producte, els seus procediments de transparència i els seus mecanismes de protecció a l'inversor compleixen amb els nous actes normatiu incorporats a l'Annex IX per la Decisió 300/2025.

Si la normativa integrada inclou, per exemple, nous requisits de divulgació d'informació, la gestora haurà d'actualitzar les seves fitxes de producte i contractes amb clients noruecs per reflectir aquests canvis. Al haver entrat en vigor el 5 de desembre de 2025, qualsevol operació realitzada des d'aquesta data ha de ja complir amb els nous estàndards. La revisió no pot posposar-se.

El mateix raonament aplica a una entitat de crèdit espanyola amb sucursal a Islàndia o a una asseguradora amb cartera de clients a Liechtenstein: el punt de partida és identificar quins actes concrets s'han incorporat a l'Annex IX i avaluar si generen noves obligacions per al seu model operatiu en aquests països.

Què han de fer les empreses ara?

1. Identificar la teva exposició: Determina si la teva empresa té activitat regulada (serveis financers, inversió, seguros, crèdit) a Noruega, Islàndia o Liechtenstein.
2. Revisar els actes integrats: Consulta el text complet de la Decisió 300/2025 al Diari Oficial de la UE per identificar quina normativa concreta s'ha incorporat a l'Annex IX.
3. Auditar el compliment actual: Avalua si els teus procediments, contractes i productes en aquests mercats ja compleixen amb els nous requisits o si existeixen bretxes.
4. Actualitzar procediments de compliance: Adapta els teus manuals interns, documentació de producte i sistemes de reporting als nous estàndards, amb especial atenció a supervisió, capital, transparència i protecció de l'inversor.
5. Coordinar amb assessors locals: Contacta amb els teus equips legals o assessors a Noruega, Islàndia o Liechtenstein per confirmar com estan aplicant localment els nous requisits.
6. Documentar les accions preses: Registra l'anàlisi d'impacte i les mesures adoptades per poder acreditar-ho davant dels supervisors si fos necessari.