Correcció tècnica del Reglament UE d'instruments financers: què han de revisar les entitats financeres

Dades clau

Les entitats financeres i empreses d'inversió que operen a la Unió Europea han d'actualitzar les seves referències internes al Reglament Delegat (UE) 2023/65. La correcció publicada el 28 de setembre de 2026 sota la referència CELEX:32023R0065R(01) introdueix ajustos en disposicions tècniques específiques del reglament original, sense modificar el seu fons normatiu.

Encara que pugui semblar un tràmit menor, les erratas en normativa tècnica financera tenen conseqüències pràctiques directes: els procediments de compliance, els manuals interns i els sistemes de control que citin o apliquin el text original poden estar treballant amb una versió inexacta. En un entorn de supervisió estricta com el mercat de valors europeu, això és un risc que convé eliminar com més aviat millor.

Què estableix aquesta normativa?

Aquest acte és una errata oficial del Reglament Delegat (UE) 2023/65 de la Comissió Europea. Les erratas no creen obligacions noves ni modifiquen l'esperit de la norma: corregeixen errors materials —redacció, referències creuades, dades tècniques— que es van detectar després de la publicació del text original.

Què canvia en termes pràctics:

• Determinades disposicions tècniques específiques del Reglament Delegat (UE) 2023/65 queden corregides en la seva redacció oficial.
• El fons normatiu del reglament original no s'altera: les obligacions substantives romanen intactes.
• La versió consolidada del reglament que ha d'aplicar-se és la que incorpora aquestes correccions, no el text original publicat el 2023.

El Reglament Delegat (UE) 2023/65 estableix normes tècniques de regulació en matèria d'instruments financers, en desenvolupament de la normativa MiFID II / MiFIR. La seva correcta aplicació és objecte de supervisió directa per part de les autoritats nacionals competents i de l'Autoritat Europea de Valors i Mercats (ESMA).

Impacte econòmic i operatiu

L'impacte econòmic directe d'aquesta correcció és limitat: no introdueix noves taxes, sancions ni llindars econòmics. Tanmateix, l'impacte operatiu pot ser rellevant per als departaments de compliance:

• Cost de revisió interna: Els equips de cumpliment normatiu han de localitzar quines disposicions tècniques han estat corregides, avaluar si els seus procediments interns les referenciaven i, en el seu cas, actualitzar manuals, polítiques i sistemes.
• Risc de supervisió: Aplicar una versió desactualitzada d'una norma tècnica pot ser detectat en inspeccions o auditories regulatòries, amb el consegüent risc reputacional i potencial obertura d'expedients.
• Impacte indirecte en empreses no financeres: Les empreses que emeten instruments financers o accedeixen a mercats de capitals poden veure's afectades indirectament si les seves entitats financeres de referència ajusten els seus requisits o procediments com a conseqüència d'aquesta correcció.

En termes de prioritat, aquesta correcció no requereix una resposta d'urgència extrema, però sí una revisió planificada i documentada abans de la pròxima auditoria interna o inspeccció regulatòria.

A qui afecta?

• Entitats de crèdit amb activitat en mercats d'instruments financers a la UE.
• Empreses de serveis d'inversió (ESIs) i gestores de fons regulades sota MiFID II.
• Supervisors del mercat de valors als Estats membres (a Espanya, la CNMV).
• Departaments de compliance i cumpliment normatiu de qualsevol entitat financera regulada a la UE.
• Empreses no financeres que emeten instruments financers o accedeixen a mercats de capitals, de forma indirecta.
• Auditores i consultores de regulació financera que assessoren a entitats supervisades.

Exemple pràctic

Una empresa de serveis d'inversió espanyola, supervisada per la CNMV, té documentats en el seu manual de compliance els requisits tècnics del Reglament Delegat (UE) 2023/65 tal com es va publicar originalment el 2023.

Després de la publicació d'aquesta errata el 28 de setembre de 2026, el responsable de cumpliment normatiu ha de:

1. Accedir al text corregit publicat al Diari Oficial de la UE (EUR-Lex) i identificar exactament quines disposicions tècniques han estat modificades.
2. Comparar aquestes disposicions amb les referències incloses en el manual intern de compliance.
3. Si hi ha discrepàncies, actualitzar el manual i deixar constància documental del canvi i la seva data.
4. Comunicar l'ajust als equips operatius que apliquin aquestes disposicions en el seu dia a dia.

Sense aquesta revisió, l'entitat estaria aplicant una versió tècnicament incorrecta de la norma, la qual cosa podria ser assenyalada en una inspecció de la CNMV o en una auditoria interna de cumpliment.

Què han de fer les empreses ara?

1. Accedir al text corregit: Descarregar la versió actualitzada del Reglament Delegat (UE) 2023/65 amb l'errata incorporada des d'EUR-Lex per identificar exactament quines disposicions tècniques han canviat.
2. Auditar els documents interns: Revisar manuals de compliance, polítiques internes i procediments operatius que facin referència a les disposicions afectades per la correcció.
3. Actualitzar i documentar: Corregir qualsevol referència desactualitzada i deixar constància documental de la revisió realitzada, amb data i responsable.
4. Informar als equips implicats: Comunicar els canvis als departaments d'operacions, legal i auditoria interna que apliquin aquestes normes tècniques.
5. Verificar amb assessors externs: Si l'entitat treballa amb consultores de regulació financera, confirmar que les seves recomanacions ja incorporen la versió corregida del reglament.

Font oficial

Consulta la normativa completa a la font oficial

Avís: Aquest article té caràcter merament informatiu i no constitueix assessorament legal. Per a decisions específiques, consulti un professional qualificat. Font: https://eur-lex.europa.eu/./legal-content/AUTO/?uri=CELEX:32023R0065R(01)