Servicios financieros EEE 2025: qué cambia para empresas con operaciones en Noruega, Islandia y Liechtenstein

Datos clave

Las empresas españolas con actividad financiera en el Espacio Económico Europeo tienen una obligación de revisión normativa activa desde el 5 de diciembre de 2025. La Decisión 297/2025 del Comité Mixto del EEE modifica el Anexo IX del Acuerdo EEE, el texto que regula cómo se aplica la normativa europea de servicios financieros en los tres países del EEE que no son miembros de la Unión Europea: Noruega, Islandia y Liechtenstein.

El objetivo de esta modificación es garantizar la homogeneidad regulatoria en el mercado interior ampliado, incorporando nueva normativa europea del sector financiero al marco jurídico del EEE. En la práctica, esto significa que las reglas del juego para operar financieramente en estos tres países se actualizan para alinearse con los últimos desarrollos normativos de la UE.

¿Qué establece esta normativa?

El Acuerdo del Espacio Económico Europeo permite a Noruega, Islandia y Liechtenstein participar en el mercado interior de la UE sin ser miembros de pleno derecho. Para que esto funcione, el Comité Mixto del EEE actualiza periódicamente los anexos del Acuerdo para incorporar la normativa europea que va aprobándose.

El Anexo IX es el que recoge específicamente la regulación aplicable a los servicios financieros. Con la Decisión 297/2025, adoptada el 5 de diciembre de 2025, se incorporan nuevas normas europeas del sector financiero a ese anexo, de modo que las entidades que operan en Noruega, Islandia y Liechtenstein quedan sujetas a los mismos requisitos que ya rigen en los países de la UE.

La modificación garantiza que la regulación financiera aplicable en estos tres países se mantiene alineada con la normativa vigente en la UE, evitando divergencias que podrían generar barreras o asimetrías en las operaciones transfronterizas.

Impacto económico y operativo

Para las empresas españolas, el impacto principal es de naturaleza operativa y de cumplimiento normativo. Operar en Noruega, Islandia o Liechtenstein bajo el paraguas del Acuerdo EEE implica que los procedimientos internos deben actualizarse cada vez que el Comité Mixto incorpora nuevas normas al Anexo IX.

Los principales efectos operativos son:

• Revisión de procedimientos: Las entidades financieras con actividad en estos países deben verificar que sus procesos internos cumplen con los nuevos requisitos incorporados al Anexo IX.
• Operaciones transfronterizas: Las empresas españolas que realicen operaciones financieras transfronterizas con Noruega, Islandia o Liechtenstein deben conocer los cambios normativos que afectan a esas transacciones.
• Homogeneidad regulatoria: La actualización garantiza que no existan diferencias regulatorias entre operar en un país de la UE y hacerlo en estos tres países del EEE, lo que simplifica la gestión del cumplimiento para empresas que operan en múltiples jurisdicciones.
• Adaptación inmediata: La entrada en vigor fue el 5 de diciembre de 2025, anterior a la publicación en el DOUE (16 de abril de 2026), por lo que las empresas deben verificar si ya están en situación de cumplimiento.

¿A quién afecta?

Esta modificación afecta directamente a:

• Entidades financieras españolas con sucursales, filiales o actividad regulada en Noruega, Islandia o Liechtenstein.
• Bancos y entidades de crédito que operen o presten servicios transfronterizos en los tres países del EEE no pertenecientes a la UE.
• Empresas de inversión y gestoras de fondos con actividad en el mercado financiero noruego, islandés o liechtensteiniano.
• Empresas de seguros y reaseguros con operaciones en estos territorios.
• Grupos empresariales españoles con filiales o participadas en el sector financiero de Noruega, Islandia o Liechtenstein.
• Asesores y consultores financieros que presten servicios a clientes con actividad en estos países y necesiten conocer el marco regulatorio actualizado.
• CFOs y directores financieros de empresas con operaciones transfronterizas en el EEE que deban garantizar el cumplimiento normativo de su grupo.

Ejemplo práctico

Una entidad financiera española que opera en Noruega a través de una sucursal tiene la obligación de cumplir con la normativa recogida en el Anexo IX del Acuerdo EEE. Cuando el Comité Mixto adopta la Decisión 297/2025 e incorpora nuevas normas europeas a ese anexo, esa sucursal queda automáticamente sujeta a los nuevos requisitos, del mismo modo que lo estaría si operara en cualquier país de la UE.

En la práctica, el equipo de cumplimiento normativo de esa entidad debe: identificar qué normas europeas concretas se han incorporado al Anexo IX mediante esta decisión, evaluar si los procedimientos actuales de la sucursal noruega ya cumplen con esos requisitos y, en caso contrario, implementar los ajustes necesarios. Dado que la entrada en vigor fue el 5 de diciembre de 2025, cualquier operación realizada desde esa fecha debe ya ajustarse al nuevo marco.

El mismo razonamiento aplica a una empresa española con una filial de gestión de activos en Liechtenstein o a un grupo asegurador con operaciones en Islandia.

¿Qué deben hacer las empresas ahora?

1. Identificar la exposición: Determinar si tu empresa o grupo tiene actividad financiera regulada en Noruega, Islandia o Liechtenstein, ya sea directamente o a través de filiales, sucursales o participadas.
2. Revisar el Anexo IX actualizado: Consultar el texto completo de la Decisión 297/2025 en el Diario Oficial de la UE para identificar qué normativa europea concreta se ha incorporado al Anexo IX.
3. Evaluar el cumplimiento actual: Contrastar los procedimientos internos vigentes con los nuevos requisitos incorporados. La entrada en vigor fue el 5 de diciembre de 2025, por lo que el cumplimiento debe ser inmediato.
4. Adaptar procedimientos: Implementar los ajustes operativos necesarios en las entidades o actividades afectadas para alinearse con el nuevo marco regulatorio del Anexo IX.
5. Informar a los equipos locales: Asegurarse de que los equipos de cumplimiento y operaciones en Noruega,